Венчурное финансирование - это финансирование малых наукоемких фирм на начальных этапах их развития в обмен на долю акций этих компаний. Принципы:
1)инновационное инвестирование (инвестирование в создание принципиально новых продуктов, техники и так далее);
2)возможность не возврата вложенных средств (риск инвестирования в венчурную деятельность высок);
3)высокая доходность;
4)долгосрочность вложения без получения какого-либо обеспечения, залога от венчурной фирмы;
5)долевое участие венчурного инвестора в уставном фонде финансируемых фирм;
6)поддержка профинансированных фирм (финансовое консультирование, новые идеи относительно развития фирмы). Цель венчурного финансирования для инвестора - получение дохода в виде разницы между ценой покупки и ценой продажи акций компании, а не в виде дивидендов. Субъекты венчурного финансирование: инвесторы; венчурные фонды; венчурные фирмы. Основной источник создания венчурного фондов - средства инвестора. Венчурные фонды - это финансовые посредники, которые аккумулируют средства инвесторов, предоставляют их на долевой основе венчурным фирмам с целью инвестирования в проект с повышением уровнем риска, основанные на новых технологиях. Венчурные фирмы - коммерческие научно-технические предприятия (организации), специализирующихся на разработке и освоении новых видов изделий и технологий, действующих в областях с повышений долей риска, где не определенность результатов деятельности признана изначально высокой. Создается с целью апробации и доработки. Стадии финансирования для венчурного капитала:
1) предстартовое финансирование;
2)стартовое финансирование (только что возникшая компания);
3)начальное расширение (компания, имеющая уже готовую продукцию);
4)быстрое расширение (компании, которая требуются дополнительные вложения для расширения деятельности);
5)подготовительное финансирование (компании, которые преобразуются в открытое акционерное общество из частых предприятий, акции которых котируются на бирже). Инвесторы венчурной деятельности:
1) институциональные (пенсионные фонды; банки; финансовые страховые компании; специальные траст-фонды);
2)неинституциональные (институты; университеты; исследовательские центры; организации);
3)государство (внебюджетные фонды; органы власти);
4)частные фирмы;
5) банки;
6) частные инвесторы (бизнес - ангелы).
